YTN 에이스탁 장효빈 대표님 원고(9월 18일)

** 가치투자의 모든 것**


1) 지난회까지 유명한 가치투자 대가 6명의 투자기법을 국내시장에 적용해봤습니다.
청취자 여러분들의 반응이 너무 좋아서 오늘부터 시작될 새로운 주제도 기대됩니다.
오늘은 어떤 내용인가요?
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A. 네. 많은 청취자여러분이 이 시간을 기다려주시고 또 아껴주셨습니다.
우선 감사드립니다.
오늘부터는 가치투자의 개념을 좀 더 현대화하고 시장상황에 맞게 국내 시장에 적용해보겠습니다. 정리하면 총 11가지 기준으로 시장에 적용해보고 종목을 찾아보는 시간을 가져 보도록 하겠습니다.
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2) 시장에 적용해보는 기준에 대해 궁금합니다. 어떤 기준인지요?
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A. 저희 회사에서 적용하는 기준은 총 11가지가 있습니다. 고성장 지속가능 기업부터, 자산가치 저평가 중형주모델까지가 바로 그것입니다. 가치투자를 좀 더 현대화하고 스튜디오에서도 여러차례 말씀드렸지만, 우량한 재무구조를 가지고 있는 기업을 골라서 퀀트로 형성한 후 기술적인 매력도가 있는 종목을 매매할 때 보유기간도 줄일 수 있고 수익률도 배가시킬 수 있다는 이론입니다.
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3) 그렇다면 고성장 지속가능 기업은, 어떤 기준으로 우리나라 시장의 종목을 골라낼 수 있는지요?
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A. 고성장 지속 기업은 최근 3년간 연평균 EPS성장률 10% 이상을 중심으로 이익이 빠르게 증가한 성장성이 높은 기업을 찾고자 하는 방법입니다. EPS는 주당 순이익으로 3년간 연평균 EPS 주당 순이익이 꾸준한 증가를 하는 기업이 성장세를 유지한다고 봅니다.
전략적으로 주식시장이 강한 상승세를 가지고 있는 시기에는 성장성이 뚜렷한 기업이 실적주로 강한 상승세를 보이는 경향이 있습니다. 강세장에서는 대형주보다 중소형주에서 실적이 좋고 기업의 성장세가 보이는 기업이 초과 수익을 낼 수 있습니다. 이러한 흐름을 편승하기 위해 최근 3년간 연평균 EPS성장률을 조회하여 종목을 선택할 수 있습니다.
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4) 그렇다면 이런 기준으로 우리 시장을 분석하면 어떤 종목들이 있습니까?
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A. 총 13종목으로 걸러집니다. 거래소 시장의 금비부터 코스닥 효성오앤비까지가 바로 그것입니다.
- 코스피 : 금비, 에스엘, 세원정공, 마호제강,신성통상
- 코스닥 : 중앙에너비스, 아이씨디, TPC, 한국기업평가, 이크레더블, 농우바이오, 웰크론강원, 효성오앤비
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5) 후보군 중에서 매매를 해 볼만한 종목은 어떤 종목입니까?
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A. 종목을 골라놓고 보면 주당 순이익은 높지만 기술적으로나 수급적인 측면에서 매매를 하기에 부적합한 종목도 많습니다. 가치주라고 해서 거래량이나 기술적인 포인트를 따져보지 않고 무조건 매수를 하면 향후 시장 대응을 하기 어려운 경우가 많습니다. 유의하셔서 보셔야 할 것 같습니다.
오늘 소개시켜드릴 기업은 농우 바이오입니다. 농우바이오는 종자사업을 영위하는 기업으로 해외법인 매출호조와 국내 채소시장 점유율의 상승 등으로 2012년 2분기 누적매출액은 전년동디 8.1% 증가한 326.3억원을 올렸습니다. 향후 가시화 될 여러 가지 모멘텀들이 풍부하고 재무구조도 튼튼한 종목이라고 볼 수 있습니다.